Morning Call: decisões de BCs na semana podem ditar o rumo das bolsas nas últimas semanas do ano

Depois de encerrarem a semana passada mais pessimistas com a divulgação do Índice de Preços ao Produtor dos EUA acima das projeções, os mercados acompanham nesta semana as decisões de política monetária dos bancos centrais dos EUA, Inglaterra e Europa.

Na Ásia os mercados encerraram o pregão em queda com destaque para a preocupação de alguns investidores de que a reabertura gradual da China em relação às medidas contra covid possa aumentar os números de contágio. No fechamento da segunda-feira (12) o índice Hang Seng teve a maior queda da região com recuo de 2,2% enquanto Shanghai registrou baixa de 0,87%, o Nikkei caiu 0,21%, Taiex teve perdas de 0,63% e o Kospi fechou o dia em baixa de 0,67%.Na Europa os dados do PIB do Reino Unido mostram um crescimento de 0,5% entre setembro e outubro, levemente acima do esperado de 0,4% enquanto na comparação anual, a alta chega a 1,5%. Durante esta semana os bancos centrais da Europa e Inglaterra devem ajustar suas taxas de juros na quinta-feira (15). O consenso de mercado é uma alta de 0,5% p.p. no Reino Unido de 3% para 3,5% e uma alta de mesma magnitude na zona do Euro de 2% para 2,5%.

Durante o começo do dia, o índice DAX recuava 0,21%, o FTSE caía 0,17%, o CAC tinha perdas de 0,15% e o índice Euro Stoxx tinha baixa de 0,31%.

Mercados na expectativa do FED

Faltando 2 dias para o anúncio da decisão de juros nos EUA pelo seu banco central, os investidores apostam em uma alta de 0,5 p.p. do intervalo atual 3,75% a 4% para 4,25% a 4,50%.

As bolsas chegaram a se preocupar com o Índice de Preços ao Produtor do país, que registrou uma alta de 0,3% em novembro frente a expectativas de um crescimento de 0,2% enquanto seu núcleo , que em tese deveria ter menos volatilidade, registrou uma alta mensal de 0,4% frente a alta esperada de 0,2%.

O próximo índice de preços dos EUA a ser divulgado é o CPI, índice de preços ao consumidor, no dia 13 de dezembro, um dia antes da decisão de juros pelo Fed. De acordo com as expectativas de mercado, é esperada uma alta de 0,3% em novembro trazendo o acumulado em 12 meses de 7,7% para 7,3%. As projeções para o núcleo do índice são de uma alta mensal de 0,3% desacelerando o acumulado em 12 meses de 6,3% para 6,1%.

E depois da queda de 0,74% do S&P 500 na sexta-feira (9), os contratos futuros dos índices dos EUA indicam um começo de semana otimista com alta de 0,26% do S&P 500, 0,15% do Dow Jones e 0,31% do índice Nasdaq.

PEC da Transição e ata do Copom

Mesmo a divulgação do IPCA de novembro com uma alta de 0,41% frente ao esperado de 0,55% pelo mercado, desacelerando o acumulado de 6,47% para 5,90%, não foi suficiente para reverter as perdas de 4% do Ibov na semana passada, muito pressionado pela piora de expectativas das condições de política monetária no exterior, pelas intensas negociações entre parlamentares para o progresso da aprovação da PEC de Transição e, por fim, as expectativas para os nomes de ministros do governo do presidente eleito Lula, que chegaram a ser anunciados em parte na sexta-feira passada (9).

Para esta semana, os investidores ficam de olho no parecer do senador e relator-geral do orçamento de 2023, Marcelo Castro (MDO-PI), que deve ser entregue nesta segunda (12) após a reunião com Lula e Fernando Haddad. O orçamento de 2023 precisou ser discutido com o presidente eleito já que a PEC da Transição, aprovada no Senado e que deve ser votada na Câmara, abre espaço para ajustes como priorização de áreas como saúde e educação.

Os investidores também ficam atentos à divulgação da ata do Copom nesta terça-feira (13) que deve detalhar como os integrantes do Comitê ponderam os novos riscos fiscais em relação às perspectivas do mercados sobre os preços dos ativos. Apesar de existirem baixas probabilidades de informações novas em relação ao comunicado da reunião passada, o Banco Central deve reforçar a importância da responsabilidade fiscal e reafirmar seu compromisso em manter a inflação o mais próxima possível da meta do BC mesmo que leve a novas elevações de juros caso julgue necessário.

Destaques corporativos

E entre os destaques corporativos da semana, o conselho da B3 aprovou a recompra de até 250 milhões de ações ordinárias da companhia a partir do mês de março de 2023, além de ajustes no guidance para o próximo ano.

A PRIO atualizou o mercado sobre seus dados de produção diária em 48.637 barris de óleo em novembro, registrando uma leve redução de 0,4% na comparação com outubro, enquanto seu conselho aprovou a distribuição de um total de R$ 249 milhões em Juros Sobre Capital Próprio.

A Petrobras anunciou a redução de 8% no preço do diesel e 6% no preço da gasolina a partir desta semana como parte da política de paridade de preços da companhia. O preço do barril do petróleo Brent continua em queda nesta segunda (12) aos US$ 75,56 e acumula perdas de mais de 37% quando comparado com os níveis de US$ 121 de junho.

Eventos e indicadores da semana