Ibovespa sobe, ainda repercutindo reforma tributária; dólar fecha em queda

O Ibovespa, principal índice da B3, fechou em queda nesta segunda-feira (28), enquanto o dólar terminou o dia em baixa. Investidores seguem repercutindo a proposta de reforma tributária apresentada pelo governo, de olho também nos desdobramentos da CPI da Covid.

O Ibovespa subiu 0,14% aos 127.429 pontos. Veja a cotação do Ibovespa hoje. O dólar caiu 0,2%, a R$ 4,9278.

“Ainda foi um dia de interpretação da reforma tributária”, avaliou o estrategista da RB Investimentos Gustavo Cruz. Ele observou um movimento mais ponderado, com reação de ações que foram mais penalizadas na sexta-feira, uma vez que parte das medidas apresentadas pode nem ser colocada em prática.

O Ibovespa fechou abaixo dos 128 mil pontos pela primeira vez no mês na na sexta-feira, reagindo à proposta da segunda etapa da reforma tributária, que trouxe, entre outras mudanças, a tributação sobre dividendos e a eliminação do mecanismo juros sobre capital próprio (JCP).

Na visão de Cruz, o mercado respondeu na sexta-feira como se medidas propostas fossem o novo cenário, sem espaço para negociação, “algo que não parece muito provável dado o histórico recente”. Ele lembrou que as reformas encaminhadas pelo governo tem adotado um texto mais amplo, com “gordura” para negociações.

JCP e dividendos

Sobre as propostas da reforma tributária, “as companhias que pagam muitos juros sobre o capital próprio, como bancos e empresas de telecomunicações, seriam as que mais sofreriam. Estimamos que seus lucros cairiam em cerca de 5% e 9%, respectivamente, em 2023″, afirmou o BTG Pactual.

Os analistas do banco, que fizeram um exercício com 150 empresas brasileiras sob sua cobertura para entender melhor o impacto das mudanças, afirmaram que Ambev (ABEV3) é outra grande pagadora de JCP que sofrerá se a proposta for aprovada.

“Ações que são vistas pelos investidores como proxies de títulos também podem ser penalizadas, uma vez que os dividendos perderiam competitividade em relação aos rendimentos dos títulos – as concessionárias podem se enquadrar neste grupo.”

Em contrapartida, a equipe do BTG estimou que as empresas que não fazem pagamentos de JCP devem ver aumento nos lucros por causa da redução da alíquota de imposto.

Eles calculam que o lucro das empresas de infraestrutura, aluguel de automóveis, bens de capital, óleo e gás e agronegócio aumentem entre 6% e 8% em 2023. Ainda assim, avaliam que seus acionistas provavelmente receberão menos dividendos.

Cenário político

Além das mudanças tributárias, a CPI da Covid também estava no radar, após a revelação do deputado Luís Miranda (DEM-DF) ao Senado de que o presidente Jair Bolsonaro se referia a Ricardo Barros (PP-PR) quando mencionou irregularidades na importação da vacina indiana contra Covaxin.

Alguns analistas apontaram a notícia como uma “escalada” nas investigações da CPI, mas, para Kawa, “a CPI da pandemia é um constrangimento ao governo, mas não deve mudar a situação política”.

Levando em consideração também que as eleições presidenciais só ocorrerão dentro de mais de um ano e que a alta de juros pelo Banco Central do Brasil tende a favorecer o câmbio, ele vê as correções recentes nos mercados domésticos como pontuais.

Destaques da bolsa

Cielo (CIEL3) caiu 1,36%, após renúncia de Mauro Ribeiro Neto como presidente e membro do conselho de administração da empresa de meios de pagamentos. O colegiado ainda irá deliberar qual de seus integrantes será o presidente do colegiado, esclareceu a Cielo à Reuters.

As ações da CVC Brasil (CVCB3) subiram 3,62%, tendo de pano de fundo o relatório do Bank of America elevando para compra a recomendação dos papéis da operadora de turismo, com preço-alvo de R$ 33.

Ambev (ABEV3) subiu 3,24%, em sessão de recuperação após tombo de 5,57% na última sexta-feira na esteira do anúncio das medidas tributárias. Analistas veem a empresa como uma das mais afetadas pelo fim do mecanismo de JCP proposto pelo governo. Analistas do Bradesco BBI calculam um efeito negativo de 10,6% nos lucros da Ambev em 2022 e de 7,5% em 2023 a partir das mudanças tributárias propostas pelo governo.

As ações da BRF (BRFS3) caíram 1,09%, após o BTG Pactual (BPAC11), cortar a recomendação para os papéis para “venda”, embora tenha elevado o preço-alvo de R$ 23 para R$ 25. No mesmo relatório, o BTG reiterou recomendação de compra a JBS (JBSS3), com preço-alvo de R$ 45 (de R$ 36) e neutra para Marfrig (MRFG3), com preço-alvo de R$ 21 (de R$ 16 antes) e cortou a recomendação de Minerva (BEEF3) para neutra, com preço-alvo de R$ 12 (de R$ 17 antes).

Outro destaque foram as ações da Ambipar (AMBP3), que chegaram a disparar mais de 10% na manhã desta segunda, e fecharam em alta de 8,63%. A empresa anunciou a aquisição de 100% da Disal Ambiental Holding por meio de sua controlada direta, Environmental ESG Participações. Essa é a 13ª compra da Ambipar desde seu IPO, em 2020, e a quinta compra só no mês de junho.

Bolsas Mundiais

Wall Street

Os índices S&P 500 e Nasdaq (N1DA34) atingiram máximas recordes nesta segunda, com as ações de crescimento relacionadas ao setor de tecnologia em alta, enquanto investidores aguardavam balanços corporativos nos próximos dias e dados sobre o mercado de trabalho dos Estados Unidos.

• S&P 500 avançou 0,23%, a 4.290,58 pontos.
• Nasdaq Composite apurou alta de 0,98%, a 14.500,51 pontos.
• Dow Jones fechou em queda de 0,44%, a 34.282,28 pontos.

Europa

As ações europeias fecharam em queda nesta segunda, com papéis de empresas de viagens liderando as perdas devido a conversas sobre proibição a turistas britânicos, enquanto o setor de energia caiu mais de 2% com o petróleo afetado por um aumento nas infecções por covid-19 na Ásia.

• Em LONDRES, o índice Financial Times recuou 0,88%, a 7.072,97 pontos.
• Em FRANKFURT, o índice DAX caiu 0,34%, a 15.554,18 pontos.
• Em PARIS, o índice CAC-40 perdeu 0,98%, a 6.558,02 pontos.
• Em MILÃO, o índice Ftse/Mib teve desvalorização de 1,11%, a 25.227,10 pontos.
• Em MADRI, o índice Ibex-35 registrou baixa de 1,99%, a 8.913,70 pontos.
• Em LISBOA, o índice PSI20 desvalorizou-se 0,01%, a 5.086,75 pontos.

Ásia e Pacífico

O índice blue-chip (das ações mais negociadas) da China terminou em alta, sustentado por ganhos no setor de tecnologia em meio a esperanças de um apoio contínuo do governo.

• Em HONG KONG, o índice HANG SENG caiu 0,07%, a 29.268 pontos.
• Em XANGAI, o índice SSEC perdeu 0,03%, a 3.606 pontos.
• O índice CSI300, que reúne as maiores companhias listadas em XANGAI e SHENZHEN, avançou 0,23%, a 5.251 pontos.
• Em SEUL, o índice KOSPI teve desvalorização de 0,03%, a 3.301 pontos.
• Em TAIWAN, o índice TAIEX registrou alta de 0,50%, a 17.590 pontos.
• Em CINGAPURA, o índice STRAITS TIMES valorizou-se 0,17%, a 3.126 pontos.
• Em SYDNEY o índice S&P/ASX 200 recuou 0,01%, a 7.307 pontos.

(Com informações da Reuters)

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