MicroStrategy faz maior compra em BTC de anos: qual plano de Michael Saylor?

* ARTIGO

A MicroStrategy, empresa que ficou mais conhecida nos últimos anos como a maior detentora institucional de bitcoin (BTC) do mundo, se deu um presente de Natal antecipado: fez uma das maiores compras de BTC da sua história. 

Na última quinta-feira (30), Michael Saylor, co-fundador da MicroStrategy e um dos maiores entusiastas de bitcoin da atualidade, anunciou que a empresa comprou mais US$ 593,3 milhões em BTC a um preço de US$ 36.785 por moeda um dia antes, o que representa uma soma adicional de 16.130 bitcoins ao seu — robusto — portfólio. 

“A MicroStrategy adquiriu mais 16.130 BTC por ~$593,3 milhões a um preço médio de $36.785 por bitcoin . A partir de 29/11/23, MicroStrategy tem agora 174.530 $BTC adquiridos por ~$5,28 biliões a um preço médio de $30.252 por bitcoin.”, escreveu ele na plataforma X, antigo Twitter.

Agora, o estoque total da MicroStrategy equivale a cerca de 7,3 bilhões de dólares na cotação atual da moeda. Com base no preço médio das compras, a MicroStrategy já soma aproximadamente 40% de lucro.

Ainda em novembro, Saylor havia anunciado que a empresa havia comprado mais US$ 5,3 milhões em bitcoin, valor que representa 155 BTC. 

“Em outubro, MicroStrategy adquiriu um adicional de 155 BTC por $5,3 milhões e agora detém 158.400 BTC”, escreveu.

Bitcoin e MicroStrategy: deu ‘match’

Desde que anunciou que iria adotar o bitcoin como ativo de reserva de valor em agosto de 2020, fazendo um investimento inicial de US$ 250 milhões na criptomoeda, a MicroStrategy tem comprado constantemente grandes quantidades da BTC.

Segundo dados do Buy Bitcoin World Wide, a maior compra de bitcoin feita pela MicroStrategy foi de 19.452 BTC, realizada em fevereiro de 2021, no valor de aproximadamente US$ 1 bilhão.

Em dezembro de 2020 a empresa já tinha feito outra compra relevante, quando já tinha acumulado 29.646 bitcoins por US$ 650 milhões, montante um pouco superior aos quase US$ 600 milhões do último aporte.

Mas além dessas, outras diversas compras menores já foram realizadas ao longo destes 3 anos de holding de BTC pela empresa. No geral, foram 26 compras.

A única vez que a MicroStrategy vendeu bitcoin foi em 22 de dezembro de 2022. Na ocasião, foram vendidos 704 BTC por um total de cerca de US$ 11,8 milhões. O motivo da venda, de acordo com documentos registrados na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), foi puramente fiscal. 

Ainda segundo o comunicado da empresa, a venda foi realizada apenas para compensar o lucro de outras operações, e não como “desistência” da criptomoeda. Não à toa, a MicroStrategy voltou a comprar outros 810 BTC dois dias após ter vendido os 704 BTC.

O gráfico abaixo mostra a evolução do preço do bitcoin desde que a MicroStrategy começou a comprá-lo pela primeira vez. Cada círculo representa um evento de compra de BTC pela empresa. Quanto maior o círculo, mais moedas eles conseguiram comprar naquele evento.

Quais os planos de Saylor?

Criado há 14 anos valendo nada mais do que zero centavos, o bitcoin já é o nono ativo com maior valor de mercado do mundo. Não obstante, nas três últimas décadas, se destacou como o ativo líder em valorização, superando significativamente todos os outros. 

Um exemplo desse potencial é o desempenho do ETF QQQ, o segundo ativo com melhor performance no período de 2011 a 2023, que registrou um ganho de aproximadamente 613%. Em contraste, o bitcoin apresentou uma impressionante valorização de 11.207.985% durante o mesmo intervalo.

Além disso, ao ficar acima dos US$ 42 mil nesta terça-feira (5), o bitcoin atingiu um valor de mercado de US$ 828,95 bilhões. Assim, a recente valorização do bitcoin fez com que ele ultrapassasse gigantes, incluindo a Tesla de Elon Musk, Berkshire Hathaway de Warren Buffett e também a Meta, antigo Facebook, de Mark Zuckerberg, em valor de mercado. Assim, a próxima empresa a ser batida é a Nvidia, que está valendo US$ 1,12 trilhão.

Um dos principais fatores que impulsionam o preço do bitcoin é a aproximação do halving do bitcoin. Esperado para o fim de abril de 2024, o evento reduzirá a recompensa dos mineradores pela metade, diminuindo a taxa de inflação da moeda. Portanto, com possível alta na demanda e queda na oferta, é possível que o bitcoin se valorize cada vez mais ao longo do tempo, deixando seu topo de US$ 69 mil — muito — para trás.

Sendo assim, ainda que já tenha feito anteriormente, a MicroStrategy adquire bitcoins sem perspectiva de vendê-los. Como pontuado em nota, a empresa acredita e confia no potencial de longo prazo da criptomoeda, tal como seu histórico de ganhos ao longo do tempo vem demonstrando. 

“Nosso compromisso de adquirir e manter bitcoin permanece forte, especialmente com o cenário promissor de potencial aumento da adoção institucional”, disse Andrew Kang, diretor financeiro da MicroStrategy, na nota de divulgação dos resultados do Q3 2023 da empresa. 

Michael Saylor transformou essencialmente seu negócio de software em uma holding de bitcoin. E isso é essencialmente uma dupla alavancagem no bitcoin:

• A maior parte do valor da empresa é armazenada em BTC.
• O preço das ações da MSTR está basicamente seguindo os movimentos de preços da criptomoeda.

Dada a enormidade de seu tesouro de bitcoin, o desempenho das ações da MicroStrategy espelhou o aumento do token em 2023, com as ações subindo 320% este ano.