O conglomerado liderado por Warren Buffett revelou que vendeu quase metade de sua posição na gigante tecnológica durante o segundo trimestre. Sua participação agora está em aproximadamente US$ 84 bilhões, em comparação com cerca de US$ 140 bilhões no final de março. As vendas ocorreram durante uma corrida fervorosa no mercado de ações que fez as ações da Apple subirem 23% e impulsionou o S&P 500 de um recorde para outro.
Desde 2016, quando Warren Buffett primeiro divulgou sua participação na Apple, as ações da empresa dispararam quase 900% enquanto ela consolidava sua liderança na indústria, entregando bilhões de dólares em lucros não realizados à Berkshire ao longo do caminho.
“A redução de Buffett em sua participação na Apple é meramente sobre gestão de risco”, disse Joe Gilbert, gerente sênior de portfólio na Integrity Asset Management. “Se houvesse alguma preocupação sobre a viabilidade a longo prazo da Apple, Buffett teria saído da posição inteira. Assim como nas outras reduções de posição em ações da Berkshire, Buffett tem ganhos não realizados significativos.”
A revelação do portfólio da Berkshire ocorre apenas alguns dias após a Apple divulgar seus próprios resultados trimestrais, que mostraram um retorno ao crescimento da receita e sinalizaram que novos recursos de IA impulsionarão as vendas do iPhone nos próximos trimestres.
As ações da Apple permaneceram estáveis após o relatório de ganhos e acabaram encerrando a semana em alta, apesar da venda mais ampla.
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Contexto por trás da manobra da Berkshire
Embora a estratégia de investimento de Buffett, há muito conhecido como o Oráculo de Omaha, seja difícil de ignorar, a participação da Berkshire na Apple havia crescido tanto nos últimos anos que alguns investidores começaram a se perguntar se a empresa teria que aparar sua posição para equilibrar suas participações. Mesmo após a redução, a Apple continua sendo a maior posição única da Berkshire.
“Se você tem uma posição desproporcional, você realiza algum lucro e reduz um pouco do seu risco de concentração. Eles ainda têm um portfólio bastante concentrado.”
Cathy Seifert, analista de pesquisa na CFRA
Também não é a primeira vez que a Berkshire reduz sua participação na Apple. Na reunião anual em maio, a empresa revelou que havia reduzido sua posição durante o primeiro trimestre do ano. Na época, Buffett insinuou aos investidores que as implicações fiscais podem ter desempenhado um papel nessa venda.
Representantes da Apple e da Berkshire Hathaway não responderam a pedidos de comentário neste domingo (4).
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Preocupação com indicadores econômicos
O último anúncio ocorre em meio a uma preocupação mais ampla sobre o potencial de uma queda econômica à frente. Dados de empregos divulgados na sexta-feira (2) vieram piores do que o esperado e reacenderam temores de que o Federal Reserve americano pode ter esperado tempo demais para começar a reduzir as taxas de juros, enviando o índice Nasdaq 100 para uma correção técnica e o Índice de Volatilidade da Cboe em direção a 25.
Concorrentes de grande capitalização, incluindo Microsoft, Amazon e Alphabet, tiveram queda em relação a máximas históricas alcançadas no início de julho.
No total, os membros do Nasdaq 100 perderam mais de US$ 3 trilhões em valor nesse período, com Nvidia. e Tesla caindo mais de 20%. Enquanto isso, a Apple está cerca de 6% abaixo de sua máxima histórica.
Na avaliação de Brian Mulberry, gerente de portfólio de clientes na Zacks Investment Management, é possível que a Berkshire, assim como um número crescente de investidores, queira ver mais provas de que os investimentos da Apple em IA darão frutos (crescimento de receita) e não esteja convencida de que isso esteja acontecendo rápido o suficiente.
Mesmo assim, Mulberry acha que ainda faz sentido para os investidores possuírem ações da Apple. “Ela ainda está em uma posição saudável de balanço e ainda vão crescer os lucros mais rápido do que o mercado mais amplo”, disse ele.
Outros, incluindo o analista Dan Ives, da Wedbush, apontam para a lealdade da marca Apple e o crescimento futuro está à beira do que ele acha que é um grande ciclo de atualização, que impulsionará o crescimento da receita em 2025 e 2026.
Estratégia da Berkshire
“Enquanto alguns podem ler isso como um risco de confiança, a Apple acabou de entregar um trimestre robusto, com um super ciclo impulsionado por IA à frente, e não vemos essa como a hora de apertar o botão de saída”, disse Ives.
Claro, a Apple não é a única participação que a Berkshire reduziu recentemente, Ela tem se desfez de ações do Bank of America, cortando sua posição em 8,8% desde meados de julho. Alguns veem isso como um sinal de que Buffett não vê problemas individuais com nenhuma das empresas, mas está apostando que o ritmo consumo e a economia americana mais ampla deve enfraquecer em breve.
“Buffett pode sentir que estamos prestes a entrar em uma recessão. Então, aumentando o caixa agora, ele será capaz de comprar empresas baratas mais tarde”, disse Jim Awad, diretor sênior de gestão na Clearstead Advisors. “Ele pode sentir um odor de oportunidade chegando.”
