A Kiwoom Securities fez uma parceria com a Tidal Investments, sediada em Milwaukee, para criar um ETF projetado para oferecer 200% do desempenho diário da Berkshire, de acordo com um documento regulatório. ETFs de ações únicas, como este, estão ganhando espaço no mercado de fundos, utilizando alavancagem para amplificar os potenciais retornos — e também as perdas — de empresas de alto desempenho, como Nvidia e Tesla. Na Coreia do Sul, corretoras como Toss Securities e Mirae Asset Securities estão buscando capitalizar com a crescente demanda por ações dos EUA, enquanto o mercado doméstico apresenta desempenho fraco.
“Tradicionalmente, nos ETFs alavancados, a maior parte do interesse e do fluxo de ativos tem sido em nomes mais voláteis”, disse Gavin Filmore, diretor de receita da Tidal, em uma entrevista. “A Berkshire é quase o oposto extremo disso.”
ETFs alavancados geralmente são destinados a operadores ativos que desejam apostar no desempenho de uma ação por no máximo um único dia, já que esses fundos tipicamente tendem a se desviar do curso ao rastrear ações por um período mais longo. O uso de derivativos para aumentar os retornos da Berkshire pode não agradar Buffett, que uma vez chamou esses instrumentos de “armas financeiras de destruição em massa”.
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Embora a empresa de Buffett seja amplamente conhecida, ainda não está claro se os day traders terão interesse em uma ação tão estável como esta dentro de uma estratégia alavancada. Buffett é conhecido como o investidor de longo prazo por excelência, que aconselha as pessoas a possuírem ações que elas se sentiriam confortáveis em manter por anos.
Buffett, de 94 anos, e sua empresa já possuem um número significativo de seguidores na Coreia do Sul. Em 8 de novembro, investidores individuais sul-coreanos detinham mais de US$ 800 milhões em ações Classe A e Classe B da Berkshire, de acordo com dados compilados pela Korea Securities Depository.
“Os mercados asiáticos têm uma queda pela Berkshire”, disse Matthew Palazola, analista de seguros da Bloomberg Intelligence.
O registro do ETF ainda não foi finalizado, e a Kiwoom aguarda a aprovação do Serviço de Supervisão Financeira da Coreia, o órgão regulador do país, informou a Kiwoom em resposta a uma consulta da Bloomberg. Representantes da Berkshire não responderam a pedidos de comentário.
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Investidores de varejo na Coreia do Sul adotaram alguns dos maiores ETFs alavancados listados nos EUA. O Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares, um ETF focado em ação única para as ações da Tesla, recebeu US$ 225 milhões de investidores sul-coreanos apenas este ano, elevando sua participação total no ETF para US$ 1,2 bilhão em 8 de novembro, segundo dados da Korea Securities Depository.
Embora o Kick BRK 2X Long Daily Target, como é conhecido, seja o primeiro ETF de ação única da Berkshire nos EUA, vários outros já são negociados no exterior. No entanto, eles falharam em ganhar muito com a base de seguidores: o Leverage Shares 2x Long Berkshire Hathaway ETP Securities, negociado em várias bolsas europeias, possui apenas cerca de US$ 2,3 milhões em ativos.
O novo ETF da Kiwoom compraria ações Classe B da Berkshire e, em seguida, emitiria suas próprias ações para investidores, potencialmente a um preço muito mais baixo do que os US$ 467,36 que cada ação Classe B foi vendida no fechamento do mercado na segunda-feira. Para amplificar sua exposição aos retornos diários da Berkshire, o ETF entrará em swaps com corretoras e também negociará opções listadas das ações Classe B da empresa sediada em Omaha, Nebraska.
O ETF da Berkshire seria um produto da Kiwoom, gerido nos bastidores pela Tidal em troca de uma parte das taxas de administração.
