No auge do inverno cripto, que foi o colapso de 2022 no mercado de ativos digitais, o bilionário empreendedor de criptomoedas Barry Silbert tinha uma mensagem para investidores como Mark Cuban, que estavam preocupados que seus investimentos em criptomoedas fossem liquidados: “Fiquem calmos, seu dinheiro está seguro, somos sólidos”.
Suas próprias ações não demonstraram a mesma confiança, de acordo com novos registros na Justiça, movidas por credores do negócio de empréstimos agora falido de Silbert, a Genesis Capital.
Em abril daquele ano, Silbert exigiu o pagamento de mais de US$ 100 milhões em empréstimos que ele e as empresas que ele controlava fizeram à Genesis, de acordo com os credores, que alegam uma fraude extensa.
As ligações começaram um dia depois de Silbert ter recebido um terrível alerta da empresa de consultoria Oliver Wyman sobre uma “quebra do mercado“, segundo alegações.
Magnata do mercado cripto
Silbert foi um dos primeiros magnatas do mercado de criptomoedas. Fundado em 2015, seu Digital Currency Group construiu um amplo portfólio de capital de risco, lançou uma gestora de ativos que supervisionava fundos de criptomoedas (a Grayscale Investments) e, por meio da Genesis, concedeu empréstimos a outros investidores.
Os credores alegam que Silbert administrou suas empresas com controles negligentes e deturpou a profundidade de seus problemas financeiros para obter lucro pessoal. Eles também afirmam que Silbert, seus executivos mais próximos e seu irmão Alan sacaram milhões de dólares em empréstimos enquanto diziam aos investidores para manterem seu dinheiro na plataforma. Suas ações, eles argumentam, levaram ao fracasso do Gênesis.
“Silbert e seus comparsas operaram, exploraram e, então, levaram a Genesis à falência de forma imprudente, após uma campanha espetacular de fraude e autonegociação”, escreveram os credores, que representam a falida Genesis Capital e seu braço na Ásia-Pacífico.
Processo
O processo de 202 páginas, tornado público na segunda-feira (19) no Tribunal de Chancelaria de Delaware como parte dos autos em andamento em um caso movido pelos credores no ano passado, está parcialmente censurado, com mensagens internas e outros detalhes da empresa mantidos longe dos olhos do público. Mais informações poderão ser disponibilizadas nas próximas semanas.
“Este é um processo infundado que recicla as mesmas alegações ultrapassadas de dois anos atrás em uma tentativa oportunista de investidores sofisticados de extrair valor adicional do DCG”, disse uma porta-voz do DCG em um comunicado. “Trabalhamos de boa-fé com uma ampla gama de públicos de interesse para tentar alcançar uma resolução abrangente dos aspectos relacionados com o DCG na falência da Genesis. Nós nos defenderemos vigorosamente contra essas alegações espúrias.”
Inverno cripto
Os registros reescrevem a história do inverno cripto de 2022, um período volátil que culminou no colapso da FTX de Sam Bankman-Fried.
De acordo com os credores, o problema começou em 2021, mais de um ano antes do sell-off (venda em massa de ativos) generalizado do mercado, quando o Grayscale Bitcoin Trust do DCG, um fundo que detinha bitcoin, começou a negociar moeda digital com desconto.
A queda levou a Genesis à insolvência técnica e, eventualmente, ajudou a desencadear a queda intensa do mercado de criptomoedas. Ao longo de 2022, Silbert, suas empresas e seus parceiros comerciais sangraram os credores em US$ 800 milhões em mais de 140 transações.
Os credores estão recorrendo a US$ 2,3 bilhões nos tribunais federais de falências de Delaware Chancery e Manhattan e querem ser pagos em moedas digitais que podem continuar a subir. O DCG já havia fechado um acordo com a SEC para a supervisão de seu credor, mas manifestou-se contrário à Genesis sobre um acordo facilitado pelo gabinete do procurador-geral de Nova York que devolveria US$ 2 bilhões aos clientes que emprestaram dinheiro à plataforma.
O DCG negou qualquer irregularidade no processo de fraude civil em andamento contra o DCG, movido pelo gabinete do procurador-geral.
Perdas
O colapso do mercado de criptomoedas em 2022 eliminou cerca de US$ 2 trilhões em ativos. Na época, muitos investidores acreditavam que os problemas começaram em maio, quando dois tokens de criptomoedas — a stablecoin TerraUSD e o token Luna — perderam cerca de US$ 60 bilhões.
Os credores argumentam que as sementes do sell-off foram plantadas muito antes — por volta de fevereiro de 2021, quando os mercados de criptomoedas ainda estavam em alta, mas o fundo Grayscale estava iniciando uma quebra de anos.
No início de 2021, o Grayscale Bitcoin Trust foi um dos poucos veículos que permitiu aos investidores comprar acesso ao bitcoin sem possuir a própria moeda digital. Mas cobrava uma taxa alta — 2% sobre os ativos que administrava — e sujeitava os novos investidores a um período de bloqueio de seis meses antes que pudessem vender.
A Genesis ainda era uma gigante na época. Naquele ano, originou US$ 130 bilhões em empréstimos para investidores em criptomoedas, um aumento de quase sete vezes em relação ao ano anterior.
Valor de mercado
Em 2021, o maior detentor do Grayscale Bitcoin Trust era a Three Arrows Capital, afirmam os documentos. Os credores dizem que o fundo de hedge aproveitou as distorções de mercado criadas pelo período de bloqueio, o que ajudou a manter o valor de mercado do fundo Grayscale flutuando acima do valor de todos os bitcoins que ele possuía.
Em fevereiro de 2021, o Grayscale Bitcoin Trust não era mais negociado acima do valor nominal. No entanto, a Genesis encorajou a Three Arrows a penhorar seus ativos no Grayscale Bitcoin Trust para tomar mais empréstimos, mesmo com a queda contínua do preço do fundo, alegam os credores. Um representante da Three Arrows Capital não pôde ser contatado imediatamente para comentar.
À medida que o abono do fundo se desintegrava com descontos, o DCG pressionou a Genesis a marcar incorretamente o valor do fundo quando ele foi usado como garantia, alegam os credores. O DCG também proibiu o credor de vender ou fazer hedge do Grayscale Bitcoin Trust.
Mais empréstimos
O colapso do fundo afundou a Three Arrows, mas ainda foi autorizado a usar seus ativos no fundo como garantia para tomar ainda mais empréstimos da Genesis, de acordo com os documentos.
O fundo de hedge se tornaria um dos maiores detentores do TerraUSD e Luna, que estavam rapidamente se tornando populares.
Em abril daquele ano, a Oliver Wyman compartilhou com Silbert e o DCG um relatório que prenunciava o colapso do mercado, oferecendo uma série de cenários da turbulência que se seguiria se alguns dos maiores parceiros comerciais da empresa falissem, e os “efeitos cascata no mercado de criptomoedas em geral”. O DCG, escreveu a consultoria, provavelmente não estava preparado.
Segundo credores, a resposta de Silbert aos avisos da consultoria veio apenas um dia depois, quando ele cobrou US$ 4 milhões em empréstimos que fez à Genesis. E nos dias que se seguiram, o DCG e sua subsidiária internacional exigiram que a Genesis devolvesse outros US$ 125 milhões.
Nos meses seguintes, o relatório da Oliver Wyman se mostraria premonitório. A Genesis, como o mundo logo descobriria, tinha a maior exposição à Three Arrows Capital.
Rombo bilionário
Após o colapso da Three Arrows em junho de 2022, a Genesis teve um rombo de US$ 1,1 bilhão em seu balanço. Isso também desencadeou uma corrida para manter a empresa ativa até o final do mês.
Quando os preços das criptomoedas começaram a cair drasticamente, o DCG disse aos seus próprios clientes para não sacarem seu dinheiro, de acordo com os credores.
Essas solicitações convenceram dois de seus maiores clientes, as corretoras Bitvavo e Gemini, a não sacar mais de US$ 3 bilhões.
Um executivo da Genesis disse a Cuban, a estrela do “Shark Tank” que era então dono do Dallas Mavericks, que o credor não estava enfrentando “nenhum problema de liquidez”, de acordo com as novas alegações. Cuban disse que não tinha nada a acrescentar sobre o processo. “É a primeira vez que ouço falar disso”, disse ele por e-mail.
Até junho
Silbert enviaria uma mensagem interna de que “o rombo no patrimônio da Genesis devido à exposição à Three Arrows é algo… que precisaremos cobrir até 30/06”, de acordo com os documentos.
Os credores alegam que, em meio a esse colapso, o DCG recorreu ao seu banco de investimentos, Ducera Partners, para obter ajuda, e a empresa logo ajudou a montar uma “nota promissória” de US$ 1,1 bilhão com vencimento em 10 anos, a uma taxa de juros de 1%.
O banco, que é nomeado como réu, “entendeu claramente que o Balanço Patrimonial de 30 de junho era materialmente falso e enganoso”, alegam os credores.
Representantes da Oliver Wyman não responderam aos pedidos de comentário. Um porta-voz do Ducera se recusou a comentar.
Traduzido do inglês por InvestNews
Presented by
