A corretora NuInvest decidiu incluir o papel da produtora de carnes Minerva (BEEF3) e retirar a ação da empresa de cashback Méliuz (CASH3) de sua carteira de small caps recomendadas para o mês de julho.
“O risco da tese aumentou e não abrimos mão de mantê-lo controlado por aqui”, justifica Breder ao comentar a retirada de Méliuz do portfólio. “Nesse cenário de maior aversão ao risco, o mercado tem buscado se proteger em empresas geradoras de caixa, pagadoras de dividendos e com múltiplos baixos. Este não é o caso de Méliuz”, explica em relatório o analista Murilo Breder, responsável pela seleção.
Ele cita que a empresa, em seu último resultado trimestral, embora tenha surpreendido de forma positiva com o volume de vendas (GMV) e a quantidade total de compradores, anunciou um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) negativo, influenciado justamente por maiores despesas com pessoal.
Petz e Jalles Machado perdem participação
Segundo Breder, responsável pela seleção dos ativos, a carteira de julho também indica aumentar posição na empresa de papéis para embalagem Irani (RANI3), passando de um peso de 5% para 10%.
Para justificar o aumento de peso de Irani na carteira, Breder cita que a companhia é geradora de caixa, com endividamento controlado, pagadora de dividendos e métricas de rentabilidade (ROIC) crescentes trimestre após trimestre.
Na carteira de julho, a NuInvest também aproveitou para reduzir os pesos em Jalles Machado (JALL3) de 15% para 10% e Petz (PETZ3) de 15% para 5%. Segundo Breder, esse movimento abre espaço para a chegada de Minerva. “As mudanças visam distribuir melhor as alocações, reduzindo as concentrações em ativos específicos, trazendo uma maior segurança ao portfólio como um todo”.
No relatório, o analista da NuInvest lembra que o mês de junho foi amargo para a bolsa brasileira, sobretudo para as empresas de menor porte. “Embora o cenário continue incerto e não há como garantir que a recuperação virá imediatamente, as coisas são cíclicas, as small caps nos parecem muito baratas, estão muito para trás e o som dos canhões está por todos os lados. É hora de comprar”, acrescenta.
Desempenho
Nos últimos 12 meses, a carteira de small caps acumulou queda de 37,36%, contra 9,60% do índice de small caps da B3 (SMLL) e desvalorização de 22,29% do Ibovespa (IBOV) no mesmo período. Desde o início ca carteira, em 1º de outubro de 2020, a carteira sobe +0,01% contra queda de 19,50% do SMLL e alta de 3,21% do Ibovespa.
Carteira recomendada de small caps da NuInvest para julho:
| Empresa | Código | Alocação | Potencial | Comprar Até | Retorno | Data de Entrada |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Minerva | BEEF3 | 15% | +16.4% | R$16 | +4.16% | 01/07/2022 |
| 3R Petroleum | RRRP3 | 10% | +66.6% | R$59 | +1.95% | 01/02/2022 |
| Arezzo | ARZZ3 | 10% | +43.6% | R$100 | +0.2% | 01/05/2022 |
| BrasilAgro | AGRO3 | 10% | +51.0% | R$37 | +1.19% | 10/10/2020 |
| Ferbasa | FESA4 | 10% | +19.0% | R$54 | -1.61% | 01/02/2021 |
| Irani | RANI3 | 10% | +51.0% | R$10 | -0.75% | 01/01/2021 |
| Jalles Machado | JALL3 | 10% | +54.4% | R$12 | +1.43% | 01/12/2021 |
| Kepler Weber | KEPL3 | 10% | +47.0% | R$22 | +2.46% | 01/10/2020 |
| Aeris | AERI3 | 5% | +137.% | R$6 | -9.97% | 01/07/2021 |
| Aura Minerals | AURA33 | 5% | +146.% | R$82 | -2.3% | 01/04/2021 |
| Petz | PETZ3 | 5% | +156.% | R$25 | -1.82% | 01/06/2021 |
