Quem quer iniciar no mercado de renda variável pode se assustar com a negociação de ações em lotes com 100 unidades cada. Para quem não pode comprar uma quantidade tão grande de papéis de uma única empresa, é possível utilizar as ações fracionadas.
O mercado fracionário pode ser um caminho para iniciantes na renda variável, mas ele também pode continuar a fazer parte da estratégia de investidores mais experientes. A seguir, confira como é possível comprar menos de 100 ações e entenda como avaliar se as ações fracionadas valem a pena.
O que é uma ação fracionada?
Ação fracionada é uma unidade de ação. O uso do termo “fracionado” se refere à diferença entre o mercado padrão, que negocia pelo menos 100 ações de uma vez, do fracionário, que permite comprar ou vender até 99 ativos.
Essa divisão fica mais nítida quando olhamos para o custo. Supondo que as ações de uma empresa estejam em torno de R$ 35 cada uma, seria necessário desembolsar R$ 3,5 mil para comprá-las no mercado tradicional, já que o lote contém 100 papéis.
Quem não quer – ou não pode – aportar essa quantia em uma única empresa, pode optar pelas ações fracionadas. Se o investidor quiser comprar somente duas ações dessa mesma empresa, o custo total seria de R$ 70.
Então, é possível comprar menos de 100 ações?
Sim, é possível comprar entre uma e 99 ações por meio do mercado fracionário. Ou seja, uma pessoa consegue comprar a quantidade de papéis que quiser de uma única empresa, desde que seja até 99 unidades.
O que acontece se eu acumular 100 ações fracionadas?
Se alguém acumular 100 ou mais ações de uma empresa e elas tiverem o mesmo código, uma parte vai virar lote padrão e o restante segue como ação fracionada. Se a pessoa acumular 130 ações, por exemplo, terá um lote com 100 ativos e 30 ações fracionadas.
Vale lembrar que as ações precisam ser iguais, inclusive entre ordinárias e preferenciais. Acumular mais de 100 ações fracionadas é algo comum de acontecer com quem tem uma estratégia de longo prazo de ir comprando os papéis de uma companhia ao longo do tempo.
Além disso, vender no mercado padrão é mais fácil, porque há maior procura e o investidor pode vender 200, 500 ou 1 mil ações, por exemplo. Cada empresa define a quantidade mínima de ações por lote, mas são sempre múltiplos de 100.
Desdobramento e grupamento de ações
Uma estratégia da empresa que pode alterar a composição de ações do investidor é o desdobramento (split) ou grupamento (Inplit). No desdobramento, a companhia pode multiplicar o número de ações para baixar o custo unitário e aumentar a quantidade de investidores.
Ela pode fazer isso sem alterar o valor que cada acionista investiu. Se alguém comprou, por exemplo, 50 ações com um custo de R$ 500, passará a ter 100 ativos com o mesmo valor em um split 1:2.
Logo, o custo de cada ação muda de R$ 10 para R$ 5. Neste caso, a pessoa passa a ter um lote padrão de ações porque tem mais de 99 unidades.
O grupamento é o oposto, quando a companhia acha que precisa aumentar o preço de cada ação para ter mais negociações. Para isso, ela pode juntar as ações, mantendo o valor investido.
Por exemplo: se uma pessoa tinha 100 ações que custaram um total de R$ 5 mil, depois de um grupamento na proporção 2:1 ela passará a ter 50 ações com o mesmo montante. O preço de cada ação mudou de R$ 50 para R$ 100.
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Posso comprar um lote padrão e vender fracionado?
Sim, o investidor consegue vender as ações do lote padrão no mercado fracionário porque os papéis são os mesmos. O que muda é a quantidade que ele vai vender e o código das ações na operação.
Em vez de negociar a cada 100 ativos, a pessoa usa uma quantidade menor, de 99 para baixo. Já o código que identifica uma ação fracionada é a letra F ao final, como PETR4F, ABEV3F E MAGLU3F.
Assim, se alguém acumular ações fracionadas e elas virarem um lote padrão, pode negociá-las de novo no mercado fracionário.
Ações fracionadas pagam dividendos?
Sim, as ações fracionadas pagam dividendos da mesma forma que as ações do lote padrão. O que o investidr deve considerar na hora de comprar uma ação fracionada é se ela é ordinária ou preferencial e se a empresa tem um histórico de pagar dividendos.
Outro ponto importante para quem investe de olho nos dividendos é que uma ação do mercado tradicional, em lote, não vai pagar um dividendo maior do que uma ação fracionada. A ação é a mesma.
Quando vale a pena comprar ações fracionadas?
De maneira geral, especialistas dizem que vale a pena comprar ação fracionada quando o investidor não tem ou não quer investir um determinado valor em uma única empresa de uma vez. Ela também compensa para diversificar o portfólio e para comprar algumas ações com custo maior, mas com potencial de rendimento no longo prazo.
Assim, as ações fracionadas podem ser uma opção tanto para quem está iniciando como para quem já tem mais experiência no mercado financeiro. A estratégia de cada investidor no longo prazo é que vai dizer se a compra fracionada compensa ou não, mas é preciso lembrar que o investimento em ação é considerado de alto risco.
Além de pagar dividendos, é possível recorrer ao aluguel de ações fracionadas para tirar uma renda a mais sobre os investimentos, desde que sejam avaliados os riscos dessa operação.
As ações fracionadas podem ter uma liquidez menor, levando mais tempo para o investidor vender quando precisar se desfazer delas ou aproveitar a oscilação de preços. Para quem faz day trade, o risco de prejuízo pode ser maior.
Principais diferenças entre mercado à vista e fracionário
No mercado à vista, uma ação é negociada em lotes de pelo menos 100 unidades e a operação é concluída em pouco tempo. No mercado fracionário, não há uma quantidade mínima de ações. O investidor negocia entre 1 e 99 ativos e conclui a compra ou a venda em um período curto também.
O mercado fracionário funciona praticamente da mesma forma que o mercado à vista quando se fala no tempo de cada operação. Quando há um comprador ou vendedor para a sua oferta, a negociação pode acontecer no mesmo dia ou em alguns dias (geralmente D+2). Estes dois mercados são diferentes do mercado a prazo, que conclui a operação em uma data futura.
Assim, quando se fala em mercado à vista e fracionário, as principais diferenças são:
- Quantidade: O mercado à vista permite apenas negociar uma quantidade múltipla de 100 (200, 600, 1.200, etc.). No fracionário, não existe um mínimo, desde que seja até 99 ações;
- Preço: A venda em lotes é mais comum, com mais ofertas de compra e venda. Isso faz com que os preços dos papéis sejam um pouco mais em conta no mercado à vista e a diferença média de valores para comprar ou vender uma mesma ação (spread) chega a ser baixa, de centavos ou poucos reais.
- Liquidez: Por ter mais oferta e demanda e baixa variação nos preços, o mercado à vista também tem maior liquidez do que o mercado fracionário.
