O economista Samy Dana, do InvestNews, calculou quanto seria possível acumular em um ano ao investir a bolada em aplicações de renda fixa. Dentre as modalidades analisadas, é possível ver que as Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) e as Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) podem ser considerados mais atrativos. Ao levar em conta os títulos que pagam 100% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) – indicador que acompanha a variação da taxa Selic – o investidor pode embolsar um rendimento líquido de R$ 3,26 milhões ao final de 12 meses.
Vale lembrar que as LCIs e as LCAs, que são títulos emitidos por instituições financeiras direcionados para o financiamento de empresas do setor imobiliário e do agronegócio, não têm incidência de Imposto de Renda.
Em contrapartida, quem usa a modalidade precisa esperar o vencimento do papel para fazer o resgate de seus recursos, diferentemente de alguns Certificado de Depósito Bancário (CDBs). Eles são títulos de dívida de bancos, que permitem a retirada do dinheiro a qualquer momento, mas sobre os quais incidem tributos.
Enquanto isso, quem deixar o dinheiro na poupança perderá R$ 719 mil em poder de compra, já que a rentabilidade da caderneta está negativa. Confira abaixo:
| Investimento | Taxa nominal anual | Taxa real anual* | Rendimento real líquido* |
| CDB/ 90% CDI | 11,39% | 3,75% | R$ 1.231.803,89 |
| CDB/ 100% CDI | 12,65% | 4,93% | R$ 1.863.667,02 |
| CDB/ 110% CDI | 13,92% | 6,11% | R$ 2.495.530,15 |
| CDB/120% CDI | 15,18% | 7,29% | R$ 3.127.393,28 |
| CDB/150% CDI | 18,98% | 10,82% | R$ 5.022.982,66 |
| CDB/200% CDI | 25,30% | 16,71% | R$ 8.182.298,31 |
| CDB/250% CDI | 31,63% | 22,60% | R$ 11.341.613,95 |
| LCI/LCA 100% CDI | 12,75% | 5,02% | R$ 3.264.527,78 |
| LCI/LCA 150% CDI | 18,98% | 10,82% | R$ 7.033.456,26 |
| POUPANÇA | 6,17% | -1,11% | -R$ 719.335,57 |
*Cálculo leva em conta a inflação apurada pela Anbima de 7,36% para o período de 12 meses
**No caso dos CDBs, os valores foram calculados considerando a alíquota de Imposto de Renda para o período. LCIs e LCAs não têm incidência de IR.
Por que a poupança está negativa?
Desde a reunião do Copom em dezembro do ano passado, quando o BC elevou a Selic para 9,25%, a caderneta de poupança voltou a ter retorno fixo. Isso porque, a partir de 2012, sua rentabilidade passou a depender do patamar dos juros.
A regra é a seguinte:
quando a Selic estiver menor ou igual a 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da
Selic mais a taxa referencial (TR). Em contrapartida, se a taxa de juros ficar
acima de 8,5% ao ano (como agora), a caderneta passa a ter um retorno fixo de
0,5% ao mês mais a TR (ou 6,17% ao ano). Saiba mais detalhes sobre como
funciona a rentabilidade da poupança.
Portanto, se levado em conta a Selic atual de 12,75% ao ano e a inflação implícita apurada pela Anbima para os próximos 12 meses, em 7,36%, o rendimento real da caderneta passa a ser negativo.
