O Nu Invest divulgou sua recomendação de carteira de small caps para o mês de novembro. A composição não teve alterações de ativos ou distribuição de alocação em relação ao mês de outubro.
Veja abaixo os ativos que compõem a carteira:
| Empresa | Código | Alocação | Preço Atual |
| CSU Cardsystem | CARD3 | 15% | R$ 17,09 |
| Ferbasa | FESA4 | 15% | R$ 46,26 |
| Kepler Weber | KEPL3 | 15% | R$ 35,26 |
| Petz | PETZ3 | 15% | R$ 20,62 |
| Aura Minerals | AURA33 | 10% | R$ 49,20 |
| BrasilAgro | AGRO3 | 10% | R$ 25,46 |
| Méliuz | CASH3 | 10% | R$ 3,57 |
| Aeris | AERI3 | 5% | R$ 7,97 |
| Irani | RANI3 | 5% | R$ 6,35 |
Diferentemente de meses anteriores, em que a carteira vinha apresentando uma performance melhor do que o índice de Small Caps da B3 (SMLL), o mês de outubro marcou a pior performance mensal da carteira recomendada do Nu Invest desde seu início, em outubro de 2020.
De acordo com o analista Murilo Breder, a queda não se deve ao desempenho das empresas que compõem a carteira, mas à piora no cenário macroeconômico brasileiro. “Até setembro deste ano, os problemas vinham da porta para fora. Evergrande, variante delta, discussão sobre a redução de estímulos por parte do Fed (tapering), entre outros. Outubro, porém, trouxe uma série de novos problemas da porta para dentro”, afirma.
Além do avanço persistente da inflação, o analista destaca a recente decisão do governo de realizar manobras contábeis para pagar um novo benefício social de R$ 400. A medida, segundo ele, manchou a percepção do compromisso do governo com a disciplina fiscal e a estabilidade das contas públicas. Por isso, a manobra fez o risco-país brasileiro atingir a máxima em seis meses.
“Com isso, o valuation das companhias foi afetado, principalmente daquelas cujo valor está no longo prazo. É o caso de empresas de tecnologia e crescimento como Méliuz (CASH3) e Petz (PETZ3), por exemplo – muito embora a realidade operacional delas em nada tenha se alterado de lá para cá”.
Breder afirma que, em momentos de grandes quedas no curto prazo, é preciso lembrar da importância da visão de longo prazo e do potencial das empresas de menor porte. “Quando olhamos para o fundamento e valuation das companhias, a reação do mercado parece exagerada. O investidor paciente e com visão de longo prazo deveria aguardar ansiosamente por oportunidades como essa”.
No acumulado de 2021, a carteira Small Caps Nu invest acumula uma alta de 9,98%, contra queda de 17,36% do índice de Small Caps da B3 (SMLL) e baixa de 13,04% do Ibovespa (IBOV) no mesmo período. Desde outubro de 2020, quando teve início, a carteira Small Caps Nu invest subiu 26,10%, contra queda de 1,14% do SMLL e 8,40% do Ibovespa.
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