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Recomendações de Renda Fixa

As recomendações elaboradas pelos analistas do Nu invest mostram os melhores investimentos de renda fixa para cada objetivo diferente de acordo com o cenário econômico atual.

O que vamos avaliar

Atualizado em 01-12-2021

Nome Emissor Retorno Vencimento Liquidez Objetivo
Tesouro Selic Tesouro 100% Selic + deságio 01/09/24 D+0* Reserva de Emergência
RDB Nu Financeira (Nuconta) 100% do CDI - Imediata Reserva de Emergência
CDB Banco Br Partners 110% do CDI 27/11/22 No Vencimento Ganho acima do CDI
Fundo Daycoval Classic FIRF CP Daycoval Asset - - D+5 Ganho acima do CDI
Fundo ARX Elbrus FI Infraestrutura ARX Investimentos - - D+31 Ganho acima da inflação isento de IR
Tesouro IPCA+ Tesouro IPCA+5,03% 15/08/26 D+0* Ganho acima da inflação

Uma ajuda aos investidores

Cada opção de investimentos disponíveis em renda fixa deve se escolhida de acordo com o objetivo, necessidade e perfil de cada investidor. Sendo assim, o objetivo dessas recomendações é mostrar algumas dessas opções ponderando ao investidor quais os pontos positivos e negativos e onde esses títulos de renda fixa se encaixam pensando não só em um investimento isolado mas também como uma carteira diversificada e explicar qual a implicação dessa escolha no momento econômico atual. A maioria dos fatores que influenciam a escolha dos produtos de renda fixa analisados são explicados no relatório “O que mudou na Renda Fixa” no Investnews com um resumo do cenário macroeconômico atual.

As atualizações de dezembro

As novidades para dezembro estão na disponibilização de investimento em CDBs pós fixados diretamente pelo aplicativo do Nubank que passa a oferecer produtos que são aprovados após um processo de análise para que os melhores emissores estejam na plataforma com valores a partir de R$ 500. Isso facilita em parte nossa análise que inclusive tem um desses produtos nas recomendações mas abre espaço para que possamos buscar outros produtos como os indexados a inflação e fundos de investimento.

E falando em fundos, outra atualização é que agora temos o fundo ARX Albrus Fundo Incentivado que busca rentabilidade acima do índice de títulos de inflação de 5 anos no médio e longo prazo.

Reserva de Emergência

Tesouro Selic 2024Ponto positivoPonto negativo
Emissor: Tesouro NacionalMenor risco de créditoTaxa de custódia de 0,125% ao semestre ao que exceder R$ 10 mil reais
Vencimento: 01/09/24É o Tesouro Selic prazo mais curto e menor riscoSofre marcação a mercado
Liquidez: D+0O Tesouro oferece liquidez diáriaO crédito não é imediato
Rentabilidade: Selic + deságioSe beneficia em momentos de alta da SelicPode ter rentabilidade negativa no curto prazo e a Selic pode ficar abaixo da inflação

Resumo: O Tesouro Selic serve bem para formação da reserva de emergência e oferece o menor risco de crédito do mercado financeiro em comparação com títulos privados e pode ser usado como uma parte da sua carteira com menor volatilidade apesar de sofrer com a marcação a mercado, e no curto prazo pode apresentar rentabilidade negativa em momentos de estresse de mercado.

Com a expectativa da Selic em níveis elevados nos próximos meses, a demanda pelo Tesouro Selic continuou reduzindo o deságio de 0,12% a.a. para 0,1097% a.a. porém em nada afeta a recomendação como o investimento com menor risco de crédito de mercado.

RDB Nu financeiraPonto positivoPonto negativo
Emissor: Nu FinanceiraCobertura do FGC de até R$ 250 mil por CPFO que superar R$ 250 mil não é coberto pelo FGC
Vencimento: -Não há o risco de reinvestimento-
Liquidez: ImediataPode ser resgatado a qualquer dia e horário-
Rentabilidade: 100% do CDINão sofre marcação a mercadoNo curto prazo, o CDI pode ficar abaixo da inflação

Resumo: O RDB da modalidade da Nu conta sem prazo determinado oferece uma rentabilidade boa para uma aplicação de liquidez imediata. Assim como o Tesouro Selic, esse tipo de investimento não serve para buscar altas rentabilidades mas sim fornecer liquidez para situações de emergências. E nesse caso, o investidor não precisa se preocupar com o vencimento e em encontrar outros títulos de características semelhantes e consegue investir a partir de R$ 0,01. Apesar do risco de crédito maior do que o Tesouro Selic, ele é amenizado com o teto de R$ 250 mil do FGC.

Ganho acima do CDI

CDB Br PartnersPonto positivoPonto negativo
Emissor: Banco Br PartnersEmissor com ótimos indicadoresO que superar R$ 250 mil não é coberto pelo FGC
Vencimento: 27/11/2022Ótima relação entre taxa e prazoAlíquota de IR em 17,5%
Liquidez: no vencimentoEm linha com outros CDBsNão será possível garantir o resgate antes do vencimento em casos de emergência
Rentabilidade: 110% do CDIRendimento acima do CDI aproveitando a alta da Selic-

Resumo: O banco BR Partners foi fundado em 2009 com foco em investimentos e mercados de capitais prestando serviços como em fusões e aquisições entre empresas e em emissões de CRIs e FIIs.Seu índice de Basileia está em 35%, superando com tranquilidade o limite mínimo de 8% exigido pelo Banco Central e o índice de Imobilizado abaixo de 1% está em controle em relação aos 50% máximos permitidos. Seus ratings contam com as notas A+(bra) da agência Fitch e A+(bra) da Moody’s e tanto lucro como margem líquida vem crescendo nos últimos resultados.O CDB está disponível no aplicativo do Nubank e na plataforma NuInvest.

Fundo Daycoval Classic FIRF CPPonto positivoPonto negativo
Gestor: Daycoval AssetAportes a partir de R$ 100Fundos de investimento não são cobertos pelo FGC
Vencimento: -O gestor renova a carteira conforme oportunidadesMomentos de estresse podem impactar resgates
Liquidez: D+5Permite uma saída de rápida de títulos privadosSofre marcação a mercado diária
Objetivo: Superar o CDIObjetivo de longo prazo é superar o CDINo curto prazo pode ter oscilações

Resumo: O fundo Daycoval Classic FIRF CP é um fundo de renda fixa de crédito privado gerido pela Daycoval Asset Management com objetivo de superar o CDI através de títulos de renda fixa de crédito privado como CDBs, debêntures, cotas de FIDCs e DPGEs e com uma duração média ponderada total da carteira de 21 dias úteis, minimizando os efeitos da marcação a mercado nas cotas. O fundo é voltado para o investidor de perfil moderado.

Os fundos de investimento são interessante por 2 grandes motivos: a capacidade de proporcionar a liquidez para o investidor que não seria possível através de renda fixa privada como debêntures; e ao invés do investidor precisar buscar título a título após cada vencimento, o fundo tem uma equipe de profissionais que monitora e encontra as melhores oportunidades.

O fundo tem uma taxa de administração de 0,35% ao ano e não conta com taxa de performance.

Ganho isento de IR

Fundo ARX Elbrus FI InfraestruturaPonto positivoPonto negativo
Gestor: ARX InvestimentosOpção mais acessível à investimentos isentosFundos de investimento não são cobertos pelo FGC
Vencimento: -O gestor renova a carteira conforme oportunidadesMomentos de estresse podem impactar resgates
Liquidez: D+31Oferece liquidez em crédito privadoLiquidação em 31 dias
Objetivo: Superar IMA-B 5Objetivo de longo prazo é superar inflaçãoNo curto prazo pode ter oscilações

Resumo: O ARX Elbrus é um fundo de renda fixa que em ativos com isenção de IR e que busca oferecer uma rentabilidade acima do índice Anbima de títulos indexados à inflação de 5 anos, o IMA-B 5, no médio e longo prazo. Com aplicação mínima de R$ 500, o fundo é uma opção mais acessível à debêntures para investidor do que aplicações diretas e oferece a liquidez em casos de resgates que tem prazo de D+30, ou seja, não é um produto recomendado para formação da reserva de emergência. Ele possui uma taxa de administração entre 0,7% e 1% ao ano e é recomendado para investidores com perfil moderado e por se tratar de um fundo de duração livre, é indispensável que o investidor tenha o foco no médio e longo prazo assim como na maioria dos fundos de investimento.

Ganho acima da inflação

Tesouro IPCA+Ponto positivoPonto negativo
Emissor: Tesouro NacionalMenor risco de crédito-
Vencimento: 15/08/2026Vencimento relativamente curto para um IPCA+Exposição a marcação a mercado
Liquidez: D+0O Tesouro oferece liquidez diáriaSolicitações após 13h são liquidadas no dia útil seguinte
Rentabilidade: IPCA+5,03% a.a.Garante proteção da inflação e ganho de juro realJuros futuros em alta ainda podem trazer taxas mais interessantes

Resumo: A taxa oferecida caiu de 5,44% para 5,03% o que pode ter favorecido as aplicações recentes pela marcação a mercado mas reforçamos que o objetivo principal agora é levar o título até o vencimento e que uma taxa de juro real como essa ainda é apresenta uma ótima oportunidade de retorno no vencimento. Seu risco de crédito continua o menor do mercado brasileiro e sua recomendação é para investidores mais conservadores nessa questão de risco do emissor e que tenham objetivos próximos do vencimento em 2026

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Sobre o Analista

Eduardo Perez

Eduardo Perez

Profissional do mercado financeiro com carreira iniciada na Easynvest, é graduado em Gestão Financeira e graduando em Economia, tendo iniciado na equipe Easy no atendimento direto ao cliente, passando depois pela mesa de operações e integrando atualmente a equipe de analistas da área de research do Nu invest.Possui as certificações CNPI-P, CEA e PQO de Operações.