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Recomendações de Renda Fixa

As recomendações elaboradas pelos analistas do Nu invest mostram os melhores investimentos de renda fixa para cada objetivo diferente de acordo com o cenário econômico atual.

O que vamos avaliar

Atualizado em 02-05-2022

Nome Emissor Retorno Vencimento Liquidez Objetivo
Tesouro Selic Tesouro 100% Selic + Deságio 01/03/25 D+0* Reserva de Emergência
RDB Nu Financeira (Nuconta) 100% do CDI - Imediata Reserva de Emergência
CDB Novo Banco Continental 112,15% do CDI 15/04/25 No Vencimento Ganho acima do CDI
Fundo Daycoval Classic FIRF CP Daycoval Asset - - D+5 Ganho acima do CDI
Fundo ARX Elbrus FI Infraestrutura ARX Investimentos - - D+31 Ganho isento de IR
LCA Banco ABC Brasil 95% do CDI 18/04/24 No vencimento Ganho isento de IR
Tesouro IPCA+ Tesouro IPCA+5,36% 15/08/26 D+0* Ganho acima da inflação

Observação: o lastro dos títulos privados pode variar de acordo com a disponibilidade do emissor. Caso não haja um título com o mesmo vencimento na plataforma, o investidor pode escolher produtos de vencimento e taxa mais próximos mantendo o emissor original.

*Solicitando o resgate até 13:00 do mesmo dia útil.

Uma ajuda aos investidores

Cada opção de investimentos disponíveis em renda fixa deve se escolhida de acordo com o objetivo, necessidade e perfil de cada investidor. Sendo assim, o objetivo dessas recomendações é mostrar algumas dessas opções ponderando ao investidor quais os pontos positivos e negativos e onde esses títulos de renda fixa se encaixam pensando não só em um investimento isolado mas também como uma carteira diversificada e explicar qual a implicação dessa escolha no momento econômico atual.

A maioria dos fatores que influenciam a escolha dos produtos de renda fixa analisados são explicados no relatório “O que mudou na Renda Fixa” no Investnews com um resumo do cenário macroeconômico atual.

As atualizações de maio

Nas atualizações do mês, a saída estratégica das recomendações é do Tesouro Prefixado 2025 por dois fatores: em primeiro lugar, as medições de índices de inflação como o IPCA-15 de abril mostrou uma disseminação muito rápida da alta dos combustíveis que pode não tanto mais a inflação mas pode ser mais persistente do que o esperado. Em segundo lugar, as expectativas em relação a alta dos juros nos EUA mudou a ponto que sejam mais incertos os possíveis reflexos nas nossas taxas dos prefixados. Então por enquanto, não recomendamos novos aportes porém para os investidor que compraram a taxas acima de 11,50%, como na recomendação inicial, não há necessidade de fazer o resgate e realizar prejuízo, basta segurar em carteira.

E nos investimentos novos, a adição do CDB atualizado do NBC para ganhos acima do CDI e da LCA do Banco ABC do Brasil para ganhos isentos de IR.

Reserva de Emergência

Tesouro Selic 2025 Ponto positivo Ponto negativo
Emissor:
Tesouro Nacional
Menor risco de crédito Taxa de custódia de 0,10% ao semestre ao que exceder R$ 10 mil reais
Vencimento:
01/03/25
É o Tesouro Selic prazo mais curto e menor risco Sofre marcação a mercado
Liquidez:
D+0
O Tesouro oferece liquidez diária O crédito não é imediato
Rentabilidade:
Selic + deságio
Se beneficia em momentos de alta da Selic Pode ter rentabilidade negativa no curto prazo e a Selic pode ficar abaixo da inflação

Resumo: O Tesouro Selic serve bem para formação da reserva de emergência e oferece o menor risco de crédito do mercado financeiro em comparação com títulos privados e pode ser usado como uma parte da sua carteira com menor volatilidade apesar de sofrer com a marcação a mercado, e no curto prazo pode apresentar rentabilidade negativa em momentos de estresse de mercado.

RDBPonto positivoPonto negativo
Emissor:
Nu Financeira
Cobertura do FGC de até R$ 250 mil por CPFO que superar R$ 250 mil não é coberto pelo FGC
Vencimento:
-
Não há o risco de reinvestimento-
Liquidez:
Imediata
Pode ser resgatado a qualquer dia e horário-
Rentabilidade:
100% do CDI
Não sofre marcação a mercado e não tem taxa de administraçãoNo curto prazo, o CDI pode ficar abaixo da inflação

Resumo: O RDB da modalidade da Nu conta sem prazo determinado oferece uma rentabilidade boa para uma aplicação de liquidez imediata. Assim como o Tesouro Selic, esse tipo de investimento não serve para buscar altas rentabilidades mas sim fornecer liquidez para situações de emergências. E nesse caso, o investidor não precisa se preocupar com o vencimento e em encontrar outros títulos de características semelhantes e consegue investir a partir de R$ 0,01. Apesar do risco de crédito maior do que o Tesouro Selic, ele é amenizado com o teto de R$ 250 mil do FGC.

Ganho acima do CDI

CDB Ponto positivoPonto negativo
Emissor:
Novo Banco Continental
Emissor com bons indicadoresO que superar R$ 250 mil não é coberto pelo FGC
Vencimento:
15/04/25
Ótima relação entre taxa e prazo-
Liquidez:
no vencimento
Em linha com outros CDBsNão será possível garantir o resgate antes do vencimento em casos de emergência
Rentabilidade:
112,15% do CDI
Se beneficia da alta da Selic-

Resumo: O Novo Banco Continental, conhecido como NBC, é uma instituição com patrimônio líquido aproximado de R$ 194 milhões mas que apresenta uma ótima gestão operacional com níveis atuais do índice de Basileia de 13,14% superando com certa folga os 9,5% mínimos exigidos pelo BC enquanto o índice de Imobilização de 3,20% permanece seguramente abaixo dos 50% máximos permitidos pelo BC. Outras qualidades como lucro e patrimônio líquido crescentes ajudam o banco a deter a o nota “AAA (bra)” de rating pela Fitch Ratings.

Para ver o relatório completo desse título, acesse esse link.

Fundo Daycoval Classic FIRF CP Ponto positivoPonto negativo
Gestor:
Daycoval Asset
Aportes a partir de R$ 100Fundos de investimento não são cobertos pelo FGC
Vencimento:
-
O gestor renova a carteira conforme oportunidades Momentos de estresse podem impactar resgates 
Liquidez:
D+5
Permite uma saída de rápida de títulos privados Sofre marcação a mercado diária
Objetivo:
Superar o CDI
Objetivo de longo prazo é superar o CDI No curto prazo pode ter oscilações

Resumo: O fundo Daycoval Classic FIRF CP é um fundo de renda fixa de crédito privado gerido pela Daycoval Asset Management com objetivo de superar o CDI através de títulos de renda fixa de crédito privado como CDBs, debêntures, cotas de FIDCs e DPGEs e com uma duração média ponderada total da carteira de 21 dias úteis, minimizando os efeitos da marcação a mercado nas cotas. O fundo é voltado para o investidor de perfil moderado.

A carteira atual do fundo tem maior concentração em debêntures, LFTs de 1 dia e LFs pós fixadas. O resultado em 12 meses continua a se beneficiar da alta da Selic com 9,05% de valorização de cotas contra 4,29% do CDI no mesmo período, ou seja, um desempenho de 141,16% do CDI. Desde sua criação em 2009, o fundo apresenta um retorno de 221,21% frente 196,41% do CDI.

O fundo tem uma taxa de administração de 0,35% ao ano e não conta com taxa de performance.

Ganho isento de IR

Fundo ARX Elbrus FI Infraestrutura Ponto positivo Ponto negativo
Gestor:
ARX Investimentos
Opção mais acessível a investimentos isentos Fundos de investimento não são cobertos pelo FGC
Vencimento:
-
O gestor renova a carteira conforme oportunidadesMomentos de estresse podem impactar resgates 
Liquidez:
D+31
Oferece liquidez em crédito privadoLiquidação em 31 dias
Objetivo: 
Superar o IMA-B 5
Objetivo de longo prazo é superar inflaçãoNo curto prazo pode ter oscilações

Resumo: O ARX Elbrus é um fundo de renda fixa que em ativos com isenção de IR e que busca oferecer uma rentabilidade acima do índice Anbima de títulos indexados à inflação de 5 anos, o IMA-B 5, no médio e longo prazo.

Com aplicação mínima de R$ 500, o fundo é uma opção mais acessível à debêntures para investidor do que aplicações diretas e oferece a liquidez em casos de resgates que tem prazo de D+30, ou seja, não é um produto recomendado para formação da reserva de emergência. Ele possui uma taxa de administração entre 0,7% e 1% ao ano e é recomendado para investidores com perfil moderado e por se tratar de um fundo de duração livre, é indispensável que o investidor tenha o foco no médio e longo prazo assim como na maioria dos fundos de investimento. 

O último relatório de gestão divulgado destaca o impacto do conflito no leste europeu, mudanças tributárias para conter a inflação e a política monetária brasileira. O fundo teve uma performance de 2,60% em março frente a 2,61% do IMA-B 5 enquanto o acumulado em 12 meses é de 10,57% frente 8,72%% do IMA-B 5.

LCAPonto positivoPonto negativo
Emissor: Banco ABC BrasilIndicadores de qualidade e controlados-
Vencimento: 18/04/24Aproveita a Selic/CDI altos por mais tempo-
Liquidez: No vencimentoEm linha com LCAs de mercadoNão há como garantir a recompra em caso de necessidade de resgate
Rentabilidade: 95% do CDITaxa equivalente a 111,76% do CDI (>720 dias)
115,15% do CDI (Entre 361 a 720 dias)
-

Resumo: O Banco ABC Brasil atualmente tem ratings de AAA (bra) pela Fitch, brAAA pela S&P e Ba2 pela Moody's. Com seu patrimônio líquido de R$ 4,67 bilhões, conta com o índice de Basileia de 15,1%, acima dos 9,5% mínimos exigidos pelo Banco Central. A LCA faz sentido para aproveitar a alta da Selic e do CDI em patamares elevados por mais tempo e sua taxa de 95% equivalente a um produto de renda fixa com tributação sobre lucro, pode entregar 111,76% do CDI se o vencimento for acima de 720 dias corridos ou então 115,15% caso o prazo esteja entre 361 e 720 dias corridos.

Para ver o relatório completo desse título, acesse esse link.

Ganho acima da inflação

Tesouro IPCA+26Ponto positivoPonto negativo
Emissor:
Tesouro Nacional
Menor risco de crédito-
Vencimento:
15/08/2026
Vencimento relativamente curto para um IPCA+Exposição a marcação a mercado
Liquidez:
D+0
O Tesouro oferece liquidez diária Solicitações após 13h são liquidadas no dia útil seguinte
Rentabilidade:
IPCA+5,36% a.a.
Garante proteção da inflação e ganho de juro real Juros futuros em alta ainda podem trazer taxas mais interessantes

Resumo: O juro real do título voltou a subir ao passar de 5,18% para 5,36%.Isso reflete o cenário de maior risco inflacionário global e as expectativas de altas de juros nos EUA. Por enquanto, o IPCA+ continua a ser atrativo pensando em aportes frequentes que agora passar a taxas maiores então para os investidores que desejarem levar o título até o vencimento, mantenham o foco em uma carteira diversificada pensando na proteção contra a inflação e ganho real de parte do patrimônio no vencimento do título e não nas oscilações de preços do curto prazo.

Seu risco de crédito continua o menor do mercado brasileiro e sua recomendação é para investidores mais conservadores nessa questão de risco do emissor e que tenham objetivos próximos do vencimento em 2026.

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Sobre o Analista

Eduardo Perez

Eduardo Perez

Profissional do mercado financeiro com carreira iniciada na Easynvest, é graduado em Gestão Financeira e graduando em Economia, tendo iniciado na equipe Easy no atendimento direto ao cliente, passando depois pela mesa de operações e integrando atualmente a equipe de analistas da área de research do Nu invest.Possui as certificações CNPI-P, CEA e PQO de Operações.